13

江苏津铭创艺家居有限公司

水切割加工|激光切割加工|金属切割加工、定制

盐城水切割||盐城激光切割-盐城金属切割公司


江苏省盐城市津铭创艺家居有限公司是一家集销售不锈钢板、冷热轧板等钢材及利用精密钣金切割技术对五金装饰工艺品等进行生




产加工的大型综合性钢材店。我们秉承“质量第一、顾客第一”的经营宗旨,发扬“研于本业,精益求精”的工作精神,致力于对五金




加工的品质和功能的不断完善。现拥有先进的意大利进口激光切割机(4*2米工作台面)、激光切割机的加工精度单位±0.01mm、碳钢最厚




切割厚度0.5mm-20mm、不锈钢切
  • 暂无新闻
  • 联系人:葛益顺
  • 电话:0515-89117222
  • 手机:18961948666
新闻中心
产品分类
联系方式
  • 联系人:葛益顺
  • 电话:0515-89117222
  • 手机:18961948666
站内搜索
 
友情链接
  • 暂无链接
正文
29日机构强推买入香港賽马会官方网站 六股成摇钱树
发布时间:2019-11-05        浏览次数:        

  类别:公司研究机构:东北证券股份有限公司研究员:刘军,邰桂龙日期:2019-07-26

  机动车检测设备需求旺盛,中报业绩维持高增长,业绩大超预期。2019年上半年公司实现营业收入4.10亿元,同比增长73.40%;营业成本2.27亿元,同比增长89.87%;实现归属于上市公司股东的净利润1.11亿元,同比增长85.76%;实现归属于上市公司股东的扣非净利润0.97亿元,同比增长77.75%。公司中报业绩维持高增长,核心原因是政策驱动下游检测站数量暴增,检测设备需求迅速扩大。2014年出台的关于机动车检测的政策文件《关于加强和改进机动车检验工作的意见》,要求政府不得举办检验机构,对符合法定条件的申请人简化审批程序,并推行异地检验,允许民营资本进入到机动车检测领域。该政策在2016年开始逐步实施落地,伴随民营资本加速进入机动车检测领域,机动车检测站数量迅猛增加,对机动车检测设备需求猛增,带动公司销售收入持续高速增长。2018年和2019年,机动车检测行业政策频出,要求货车“三检合一”、价格市场化,继续助推行业发展,下游检测站数量增加拉动检测设备需求,这是公司目前业绩目前和中期业绩高增长的核心原因。除此之外,机动车尾气遥感检测设备销售增加是贡献上半年收入大幅增长的另一个原因。机动车尾气遥感检测市场规模在60亿-100亿之间,目前时点正处在市场爆发初期,未来将会持续贡献业绩增长。

  2019Q2单季度经营继续改善,收入高增长、期间费用率大幅下降;2019Q2综合毛利率同比下降导致净利率同比下滑。2019Q2单季度实现收入2.88亿,同比增长86.48%,2019年Q2期间费用率为13.84%,同比下降4.10个百分点,公司经营向好,管理费用率(考虑2019Q2研发费用,同2018Q2可比口径)、销售费用率大幅下降。2019Q2毛利率下滑5.61个百分点,受期间费用率同期下滑对冲,2019Q2净利率下滑幅度收窄为1.76个百分点。2019Q2毛利率下降导致2019H1毛利率整体下降,2019H1净利率同比增长1.27个百分点,2019H1综合毛利率下降的主要原因是机动车尾气遥感检测设备销售收入大幅增长,占比2019H1收入超10%,但是机动车尾气遥感检测设备的毛利率远低于公司传统的综检、安检和环检设备的毛利率,毛利率较低的机动车尾气遥感检测设备销售收入增加是导致公司2019H1毛利率下降的主要原因。机动车尾气遥感检测设备市场是贡献业绩的新市场,不考虑机动车尾气遥感检测设备上半年收入贡献,公司的营业收入同比增速仍维持超过50%的高位。

  长期重点关注公司在机动车检测服务领域的拓展,看好公司机动车检测设备与检测服务双管齐下共同发展。公司是机动车检测领域设备供应商的龙头企业,受益于下游机动车检测数量猛增,检测设备需求扩大,中期来看设备需求旺盛,业绩持续高增长。公司向下游机动车检测服务领域开拓是公司长期发展的重要战略选择,是突破检测设备市场天花板的关键。目前,公司已经收购兴车检测70%股权切入机动车检测站运营、参与设立德州常盛新动能产业基金进行机动车检测站收购、与中检集团汽车检测股份有限公司签订了附条件生效的《购买资产协议》及补偿协议、增资深圳昇辉检测工程技术有限公司。下游机动车检测服务市场空间广阔,打开了公司长期向上发展空间。

  盈利预测与投资建议:安车检测是机动车检测设备领域的龙头企业,在政策驱动下机动车检测站数量猛增,机动车检测设备需求扩大,公司业绩实现持续高增长,机动车尾气遥感检测市场继续贡献业绩。公司持续向下游机动车检测服务市场开疆拓土,未来打造成机动车检测设备供应商和机动车检测服务运营商。2019年半年报业绩大超预期,我们上调公司全年盈利预测,预计公司2019年-2021年归母净利润为2.38/3.33/4.73亿元,继续维持“买入”评级。

  风险提示:行业竞争格局恶化;下游服务市场开拓低于预期;迅速扩张带来的管理挑战。

  类别:公司研究机构:东北证券股份有限公司研究员:闻学臣,何柄谕日期:2019-07-26

  公司中标江阴市人民医院“基于物联网等信息技术的系统升级改造和服务项目”,中标金额1570万元。

  单独中标千万级医疗物联网项目,新业务线成果丰硕。公司中标江阴市人民医院“基于物联网等信息技术的系统升级改造和服务项目”,中标金额高达1570万元。项目旨在通过物联网、人工智能等技术实现医院智能化运营和管理。该项目是公司在2019年3月医院智慧服务分级评估工作开始后,公司获得的首个独立于传统医疗IT业务,且单独中标的医疗物联网业务千万级软件项目订单。该项目的落地意味着公司新推出的医疗物联网业务再次取得实质性进展。

  医疗物联网需求释放,有望成为医疗IT行业高成长细分赛道,进一步加速医疗IT行业发展。现阶段物联网技术开始加速在医疗领域的渗透,目前已经开始在门诊管理、智能手术室建设、病区管理等多方面应用,相关产品已获得市场高度认可。医院智慧服务评级主要是针对医院诊前、诊中、诊后各环节的服务进行考核。具体的服务载体更多将会是以软硬件结合的形式体现,比如挂号缴费一体机、检查报告打印一体机、病区的智能屏等。医院智慧服务评级政策有望加速医疗机构对医疗物联网产品需求释放,进一步加速医疗IT行业成长。

  互联网++医疗健康业务多点开花,业务顺利推进。公司互联网医疗业务多点开花。互联网医院方面,公司成功完成70多家医院的互联网医院的建设,比如复旦金山医院、上海东方医院等。健康城市方面,2019年中山项目正式投入运营,且新拓展四川自贡市项目,6月初公司联合中山市辰星医药通过健康中山平台销售药品。资源对接方面,公司与妙手医生签署合作协议,双方将在电子处方流转、互联网+药品、互联网+护理、电商等互联网+健康服务等领域进行深入融合。

  类别:公司研究机构:东吴证券股份有限公司研究员:郝彪日期:2019-07-26

  事件:公司收到电科投资关于权益变动的通知,2019年6月3日至2019年7月24日电科投资通过集中竞价交易方式买入公司1.6292%股份。本次权益变动后,电科投资及其一致行动人中电基金、网安基金合计持有公司15.4990%股份,为公司第一大股东。权益变动后,公司仍无控股股东和实际控制人。

  电科投资及其一致行动人成为公司第一大股东:电科投资以集中竞价交易方式买入公司股份13,048,060股,占公司总股本的1.6292%。本次权益变动后,电科投资及其一致行动人中电基金、网安基金合计持有公司股份124,129,667股,占公司总股本的15.4990%,为公司第一大股东。

  电科投资为一致行动人中电基金和网安基金第一大股东,而电科投资为中国电科全资子公司。本次电科投资对公司实施股份增持,进一步表明中国电科层面对公司长期经营能力的看好。此外,中国电科通过入股公司,双方也有望实现优势互补,业务协同。

  中报净利润同比大幅减亏,Q2单季度增速提升明显:公司此前发布2019年半年度业绩预告,公司整体经营发展良好,行业及区域部门保持与核心客户的紧密合作,业务规模稳步提升,2019年H1营业收入较上年同期增长约为25%,预计亏损3600万元-3100万元,同比减亏40.68%-48.92%。分季度来看,Q2单季度营收增速约31%,相比Q1的15.86%环比加速明显。2018年Q2亏损3219.59万元,按照中位数计算,2019年Q2预计亏损916.11万元,单季度同比大幅减亏71.55%。二季度开始,公司的盈利能力提升明显。夫人猛料六肖中特2016年香港红姐聊天室

  行业景气度持续上行,绿盟科技发布等级保护2.0系列解决方案:随着等保2.0正式发布、全球网络战博弈加剧,网络安全行业景气度将持续上行,同时云安全、大数据安全、物联网安全等新兴市场正以高于行业增速的速度发展。公司作为等级保护安全建设服务机构,推出《绿盟科技等级保护2.0系列解决方案》。方案在分析保护对象面临的安全风险基础上,结合安全通用要求和安全扩展要求,将安全技术体系、安全管理体系、安全服务体系融入到方案设计中。形成绿盟科技等级保护2.0安全通用场景方案、云计算安全方案、工控系统等方案。

  盈利预测与投资评级:预计2019-2021年EPS分别为0.34元/0.47元/0.65元,目前股价对应PE分别为46/33/24倍,随着战略股东的进入,公司释放业绩的动力十足,盈利能力有望恢复到历史中枢水平。维持“买入”评级。

  类别:公司研究机构:西南证券股份有限公司研究员:陈铁林,朱国广日期:2019-07-26

  事件:公司发布2019半年度业绩快报,实现营业收入4亿元,同比下降5.8%,实现归母净利润7756万元,同比增长16.3%,实现扣非后归母净利润6243万元,同比增长1.7%。

  业绩符合预期,19Q2经营改善趋势明显。1、收入端方面:19H1公司营收略有下滑,主要是2018年去库存后产品略有缺货所致,因此影响公司19Q1营收,公司19Q1营业收入为1.8亿元,同比下滑18.9%。从19Q2开始,公司去库存影响基本消除,19Q2公司实现营业收入2.2亿元,同比增长7.9%,公司营收恢复稳定增长。2、利润端方面:受部分产品市场推广费用增加和历史遗留管理费用一次性计提影响,公司19Q1归母净利润同比下滑13.8%,扣非后归母净利润同比下滑43.9%,随着公司积极推动经营变革,和清理历史遗留问题,以及19Q2产品恢复正常发货,公司19Q2实现归母净利润5322万元,同比增长38.3%,实现扣非后归母净利润4673万元,同比增长39.8%。

  行业去库存顺利,经营效率提升带动公司较快增长。随着国内采浆站的新批趋严,血浆资源的稀缺性日益显著。1、在采浆量方面,截止2018年,公司拥有13个单采血浆站,已在采浆站11个,其中6个为近三年来新开的浆站,但公司2018年的采浆量已经接近400吨,随着后续2个未采浆浆站开始生产,以及新开浆站产能提升,我们预计公司未来采浆量还有较大提升空间。2、核心产品批签发方面,2019上半年:1)人血白蛋白:批签发量为39.6万支(换算成10g/支),同比减少约8.7%;2)静丙:批签发量为11.4万支(换算成2.5g/支),同比减少约36.1%;3)狂免:批签发量为68.7万支(换算成200IU/支),同比增长约123.2%;4)破免:批签发量为18.5万支(250IU/支),同比增长约44.3%。

  盈利预测与估值。预计2019-2021年归母净利润分别为2.1亿元、2.7亿元和3.6亿元,2019-21年复合增速为30.5%,对应估值分别为36倍、28倍和21倍。考虑到公司去库存基本结束,采浆量还有较大增长空间,同时随着公司进一步加强经营管理,血制品业务可以贡献更多利润,我们给予公司2019年45倍市盈率,对应目标价为34.6元,首次覆盖给予“买入”评级。

  类别:公司研究机构:申万宏源集团股份有限公司研究员:骆思远,杨海燕日期:2019-07-26

  中国大陆刚性CCL产量、产值、需求量稳居世界第一,但高端产能缺乏导致贸易逆差、单价低问题。2016年,中国大陆刚性覆铜板产值占全球63.8%,产量占全球70.9%;高端产能欠缺,均价远低于欧美和日本,出口价差逐年放大;覆铜板长期处于贸易逆差状态,高端产品缺乏。2018年,覆铜板视同出口价6.3美元/千克,进口价14美元/千克,仍然高达出口价的2倍以上。

  覆铜板产业发展历史中呈现3大特征,对寻找下一个成长风口具有启发:1)CCL与下游需求紧密相关,PCB带动CCL技术同步发展。2)CCL产业转移效应与区域产业禀赋相关。

  3)“三高一薄”趋势带来的结构性需求成长机会。2012-2017年CCL行业规模CAGR4%,成长主要来自无卤化FR-4和特种CCL两大类产品。

  特种板材提供成长新空间,生益面临高端突破新征程。生益科技创建于1985年,主要产品包括刚性覆铜板、挠性覆铜板、粘结片和印制线路板,产品主要供制作单、双面及多层线年,生益科技连续成为全球第二大CCL公司,市占率12%,仅次于建滔化工,但毛利率仍低于产品技术较高的Rogers、日立化成等企业。

  5G通信基建到商用领域发展,特种板材迎契机。5G通信中高频高速覆铜板应用于通信基站、传输网、数据通信、固网宽带等。在垂直行业应用中,海量存储需求及服务器的更迭,要求PCB材料同步升级换代;车载高频产品对于高频材料要求更高,除低Dk/Df,对耐热性、稳定性等参数也有特殊要求。

  生益科技拥有国内领先的覆铜板生产技术,已达UL-L需求。高频CCL市场竞争主要由Rogers、Park/Nelco、Isola、Arlon、中兴化成、台光、台耀、松下电工、生益科技等参与。生益科技自2016年以来,高频CCL产品进展显著,2017年,生益科技的覆铜板产品已进入超低损耗产品级别(Df

  首次覆盖,给与“买入“评级。预测公司19/20/21年营业收入分别为143.4/170.0/190.8亿元,预测19/20/21年归母净利润分别为13.4/16.9/18.8亿元。选取覆铜板企业华正新材、超华科技作为可比公司,考虑公司处于龙头地位,且5G高频高速板放量在即,迎来下一轮高速成长,因此现阶段下游工业PCB龙头深南电路亦可比。参考可比公司2019年平均PE37倍,对应2019年目标市值495.8亿,较当前市值上升空间50%,给予买入评级。

  类别:公司研究机构:光大证券股份有限公司研究员:叶倩瑜,张喆,周翔日期:2019-07-26

  公司前身为广泽乳业。2015年,公司启动奶酪转型战略进而收购天津妙可蓝多,于2016年完成重组上市,2019年正式更名。截止1Q2019,奶酪已成为公司最大收入板块(占比42.6%)且呈现快速增长态势。公司管理层采用职业经理人架构,限制性股票激励计划(占总股本3%)及员工持股计划(约占总股本9%)的实施将有利于核心团队的稳定和士气。

  奶酪是成长性优异的乳业赛道,根据Euromonitor数据显示2013-2018年我国零售奶酪(2C)终端市场规模CAGR达18%。而当前我国人均消费量仅为日本/韩国的二十分之一,提升空间可观。同时,奶酪亦是具备良性竞争格局的细分市场。当前市场主要由进口品牌主导,2018年零售市场TOP5皆为进口品牌,市占率为53%,其中百吉福占比27%为目前领导者。

  我们注意到奶酪市场海外企业并无激进的竞争策略,有助于本土企业的成长。公司有望于2019年度进入行业一线梯队。

  产能方面:公司当前建有4家工厂,其中上海、天津、吉林3家为乳酪工厂,现有总产能约为2.8万吨。目前上海和吉林工厂的改扩建项目正在实施进程中,按照规划,全部落成后公司奶酪产能可达9万吨。渠道方面:

  公司2B经销商数量由2015年59家提升至2018年389家。而其2C产品的终端覆盖数量业已突破6万家,1Q19末达7万家,预计年底实现10万家。随着奶酪业务经营杠杆的提升,我们预计公司将于2019年度实现盈利,其中奶酪分部业务毛利率将由2018年的35%提升至42%。

  公司奶酪业务2019/20年持续新增产能突破生产瓶颈,叠加餐饮零售端渠道拓展快速推进,有望迎来放量增长,带动盈利水平大幅改善。我们预计公司2019-2021年EPS分别达0.11、0.45、0.81元人民币。鉴于奶酪业务良好增长前景,首次覆盖,给予“买入”评级。